ВАЛЮТНЫЕ СТРАТЕГИИ

Основания шипообразных минимумов

Историческое тестирование 1-барных ценовых фигур находит полезный сигнал подтверждения на следующий день после формирования фигуры. Узнайте о вероятности поймать разворот.

СОБСТВЕННЫЙ КОРРЕСПОНДЕНТ CURRENCY TRADER

 

Пословица "Если что-то кажется слишком хорошим, чтобы быть правдой – так, вероятно, и есть" более всего применима в торговле. Обещания 90%-ной доли выигрышей и легких миллионов – это лишь маркетинговый шум, направленный на невежественные массы. Любой трейдер, проведший на рынках достаточно времени, чтобы разработать успешную торговую технику, знает, как редко появляются жизнеспособные идеи – на каждую одну полезную методологию 10 (или 20 и т.д.) других безжалостно выбрасываются на помойку истории.

Особенно обманчив анализ ценовых графиков. Человеческий глаз приучен видеть то, что он хочет видеть – прибыльные возможности торговли, обычно очевидные лишь в ретроспективе, – и не замечать ловушки. И лишь когда ценовая закономерность определяется количественно и тестируется, становятся очевидными ее недостатки.

Например, взгляд на рисунок 1 может убедить, что хорошей техникой входа может быть продажа на закрытии баров с максимумами заметно выше непосредственно предшествующих максимумов и покупка на закрытии баров с минимумами заметно ниже непосредственно предшествующих минимумов.

Собственно говоря, определение "заметно выше/ниже" бросает неблагоприятный свет на эту торговую посылку. Рисунок 2 показывает, что происходит, если мы определяем "заметно выше" или "ниже" как максимум на 32 пипа выше предыдущего минимума или минимум на 33 пипа ниже предыдущего минимума – т.е. наименьшие соответствующие разности баров, выбранных на рисунке 1. Да, действительно определяется несколько стоящих точек входа, но кроме того, есть гораздо больше бесполезных "сигналов".

Однако это не означает, что первоначальная концепция данной закономерности не может определять полезные точки для сделок или использоваться как основа для торговой стратегии. Возможно, это просто означает, что над ней нужно еще поработать.

Что мы стараемся использовать?

Аналитическое программное обеспечение позволяет легко (слишком легко, как могут утверждать некоторые) обрабатывать числа миллионами различных способов – оптимизировать торговые сигналы, находить очень специфические закономерности и рыночные условия и т.д. К сожалению, это часто приводит к появлению торговых идей, совершенно необоснованных с точки зрения логики и реальности – это просто совпадения, которые (как заставляет нас думать сила компьютеров) имеют значение. Это то, что управляющий капиталом Нассим Талеб назвал "обманом случайности".

Чтобы избежать этой проблемы, полезно сначала определить тип поведения цены, который вы пытаетесь поймать, и установить, имеет ли смысл посылка сделки, которую оно подразумевает. В данном случае первоначально наше внимание привлекло, что разворотам цены, замеченных нами, нередко предшествовали бары. Они "выстреливали" значительно выше или ниже предшествующих баров.

Нетрудно понять, что представляет это поведение, но является ли оно логичной торговой идеей. Кажется разумным, чтобы движение цены завершалось сильным выбросом, который может чрезмерно растянуть, или "истощить", рынок как раз перед тем, как он изменит направление. Это означает: мы стараемся использовать истощение цены. Теперь нужно определить и протестировать всплески цены, чтобы определить, являются ли они выгодными сигналами разворота.

Определение закономерности

Описанная здесь стратегия пытается идентифицировать основания (и точки покупки), используя специфическое определение бара шипообразного минимума. Рисунок 3 показывает пример курса австралийского доллара/доллара США (AUD/USD). После появления в течение нескольких дней более низких максимумов, более низких минимумов и более низких цен закрытия AUD/USD во время торговой сессии 8 февраля резко падает, но в течение дня растет и закрывается очень близко к максимуму дня (мы используем 17:00 как время завершения сессии).

Рассмотрим сначала более общие рыночные условия: пара AUD/USD консолидировалась с конца ноября 2004 года после огромного роста, начавшегося в сентябре. Рынок сделал более высокие минимумы 10 декабря 2004 года и 8 января 2005 года и более низкие максимумы 21 декабря и 28 декабря, причем цена продолжала колебаться во все более сужающемся диапазоне. Чартисты – обратив внимание на это поведение цены – вероятно, задумались, не станет ли минимум 8 февраля еще одним более высоким минимумом этой консолидации (см. "Дневник форекс" в февральском номере Currency Trader, где написано о сделке, относящейся к этой консолидации).

Теперь рассмотрим сам шип цены. Мы сравнивали его с подобными барами, чтобы посмотреть, не было ли каких-то общих характеристик, которые отделяли бары, предшествовавшие разворотам или коррекциям, от других баров. Мы использовали следующее определение этой закономерности:

1.       Сегодняшний минимум должен быть по крайней мере на 25 пипов ниже, чем предыдущий минимум.

2.       Сегодняшний минимум должен быть ниже, чем предыдущие 10 минимумов.

3.       Сегодняшнее закрытие должно произойти в верхних 20% диапазона бара.

Этим определением мы пытаемся охватить определенное поведение цены. Во-первых, минимум бара должен быть не только ниже минимума предыдущего бара на определенную величину, но он также должен быть ниже предыдущих 10 минимумов. Это обеспечивает снижение рынка до бара шипообразного минимума, что увеличивает потенциал образования основания. Если мы используем только первый критерий, бар может просто оказаться однодневной аберрацией ряда баров, находящихся в восходящем тренде. Во-вторых, высокое закрытие указывает: на рынок вышли покупатели и стали доминировать над торговлей в медвежьей среде. Это не обязательно гарантия разворота, но признак условий для возможного его развития.

Первоначально мы использовали более строгие критерии закономерности, но нашли слишком мало прошлых примеров в анализе периода с января 1998 года по февраль 2005 года. Если вы можете найти лишь горстку сходных закономерностей, то против вас выступают два фактора: вы не можете быть уверены в выводах, к которым приходите на основе закономерности так, как было бы при наличии многих примеров;  даже если закономерность надежна, она не дает большого числа торговых возможностей.

Таблица 1 показывает среднюю и срединную прибыль при условии входа на закрытии баров, удовлетворявших этим критериям (всего 25 баров), и выхода на закрытии каждого из следующих 20 дней. Также показаны крупнейшие внутридневные восходящие и крупнейшие нисходящие движения (КВД и КНД соответственно), которые произошли в каждом интервале. Это показывает, какой потенциал прибыли и риска существовал. Наконец, для дней 1-10 показан процент положительной прибыли (% > 0).

 Например, среднее движение от закрытия бара шипообразного минимума до последующего закрытия (день 1) было 0,20%; срединное движение 0,03%. Максимальное положительное движение от закрытия до закрытия составляло 3,19%, а максимальное отрицательное движение от закрытия до закрытия 1,13%. Среднее крупнейшее восходящее движение от закрытия бара шипообразного минимума до максимума первого дня было 0,74%, а среднее крупнейшее нисходящее движение от закрытия до минимума первого дня 0,53%. Отдельное крупнейшее движение от закрытия до максимума составило 4,5%, а крупнейшее движение от закрытия до минимума 1,76%. Закрытие дня 1 выше в 52% случаев.

Наиболее очевидный аспект таблицы 1 – общая тенденция к росту в день 1 – 4 (и средняя, и срединная прибыль для каждого дня положительны, а процент выигрышей поднимается от минимума 52 до 64%), далее следуют убытки в дни 5-8.

Хотя вероятный выигрыш, подразумеваемый средними и срединными цифрами, не особенно велик (при условии, что мы не будем достаточно удачливы, чтобы продать на абсолютных максимумах), он все равно указывает на потенциал рынка двигаться вверх после баров шипообразных минимумов.

Следуем за продолжением

Использовать эту информацию можно, просто построив торговую стратегию, которая открывает длинную позицию на закрытии соответствующих баров шипообразных минимумов. Статистику, касающуюся движений от закрытия к закрытию и максимальных внутридневных восходящих и нисходящих движений, можно использовать для установки логических стоп-лоссов и уровней выхода.

Например, в дни 1-4 среднее крупнейшее восходящее движение составило 1,42%, а среднее крупнейшее нисходящее движение 1,03%. Значение КВД можно использовать как целевую прибыль, а значение КНД как первоначальный стоп-лосс (более консервативный подход состоит в использовании меньшей по величине медианы КВД, равной 1,21%).

Однако более пристальный взгляд на статистику результатов открывает способ изолировать лучшие торговые возможности и создать улучшенную торговую стратегию. Когда день 1 закрывается выше дня входа, выигрыши в течение последующих дней сохраняются с большей вероятностью. Когда день 1 закрывается ниже, AUD/USD стремился в дальнейшем отдавать территорию. Простое наблюдение –направление закрытия дня 1 дает указание на развитие успеха закономерности – можно использовать как простой фильтр.

Таблица 2 показывает статистику для дней 1-10, когда день 1 закрывался выше дня входа, дни 2-6 имели большие выигрыши – и большую вероятность выигрыша – чем такие же дни в таблице 1. Кроме того, типичные крупнейшие нисходящие движения были меньше, а это означает, что потенциальное вознаграждение больше, а потенциальный риск меньше. В результате более низкое закрытие в день 1 можно использовать как первоначальный стоп: держите только те позиции, которые закрываются выше дня 1.

Таблица также показывает типичную прибыль и шансы на то, что эта прибыль уменьшится в день 5. Кроме того, день 6 имеет отрицательное срединное движение от закрытия к закрытию (-0,06%), хотя средний выигрыш и положителен (0,051%) – это признак нестабильности. По-прежнему кажется, что наилучшей комбинацией крупнейшего типичного движения и наибольших шансов на успех являются дни 2-4. В день 4 среднее КВД составило 2,04%, а медианное КВД 1,73%. Среднее КНД было -0,49%, а срединное значение – 0,29%. Следующие правила учитывают эту новую информацию для расстановки соответствующих стоп-лоссов и уровней целевой прибыли:

1.       Открывать длинную позицию на закрытии дня с шипообразным минимумом.

2.       Выходить с убытком, если день 1 закрывается ниже цены входа.

3.       Выходить с прибылью, если цена растет на 1,7%. (Это число чуть ниже наиболее консервативной срединной цифры и используется для улучшения шансов на успех).

4.       Выходить из любой сделки, если она еще открыта к закрытию дня 4.

Применение этих правил к 25 первоначальным примерам закономерности шипообразного минимума привело к тому, что 12 сделок были закрыты по стопу в день 1 с общим убытком 486 пипов (4 860,00 доллара). Из 13 оставшихся сделок 7 достигли целевой прибыли 1,7%, по четырем был совершен выход на закрытии дня 4 с меньшей прибылью, а две были закрыты на закрытии дня 4 с убытками. Валовая прибыль составила 1 303 пипа (13 030,00 доллара), а чистая прибыль 13 030,00 – 4 860,00 = 8 150 долларов.

Эти правила, бесспорно, можно улучшить. Рисунок 4 сортирует КВД дня 4 и показывает, что 7 из 13, или 54%, были 1,73% и больше. Однако 9 из 13, или 69%, были 1,54% и больше.  Это означает, что процент выигрышей стратегии можно увеличить, приняв более скромную целевую прибыль (заметьте также, что лишь 4 сигнала произвели КВД выше 2,04%, что было средним КВД в день 4). Анализ такого типа можно использовать для измерения вероятности, что стратегия достигнет других целевых прибылей в другие дни, и корректирования позиции, если необходимо.

Наконец, стоит также изучить идею, помогает ли вообще целевая прибыль системе или, может быть, другой подход – скажем, плавающий стоп – даст стратегии лучшую возможность заработать на происходящих время от времени бόльших движениях.

В "Дневнике сделки форекс" этого месяца описывается сделка, основанная на этой стратегии.

Рисунок 1 – первые впечатления

Визуальный анализ графиков дело рискованно. Наши глаза притягиваются к ретроспективным торговым "возможностям" и имеют тенденцию не замечать риски и другие недостатки.

Австралийский доллар/доллар США (AUD/USD), дневные данные

Источник: TradeStation

Рисунок 2 – истинное положение вещей

Специфические критерии для определения баров с максимумами и минимумами, которые "заметно" выше, чем у предыдущих баров, позволяют найти несколько полезных торговых возможностей, но значительно больше бессмысленных сигналов.

Австралийский доллар/доллар США (AUD/USD), дневные данные

Источник: TradeStation

Рисунок 3 – дни с шипообразными минимумами

Отмеченные бары соответствовали указанным критериям, снижаясь на определенную величину ниже предыдущего бара, но разворачиваясь внутри дня и закрываясь выше внутри внутридневного диапазона. Эти бары "шипообразных минимумов" формируют основу торговой стратегии находить основания курса AUD/USD.

Австралийский доллар/доллар США (AUD/USD), дневные данные

Источник: TradeStation

 

Таблица 1 – статистика баров шипообразных минимумов

Дни 1-4 продемонстрировали наибольший потенциал положительных движений; дни 5-8 имели слабый отрицательный уклон.